长安汽车交流纪要（2016年10月14日）：阿维塔

长安汽车交流纪要

销售数量：

2023年，集团销量255万辆，同比+8.8%；

自动驾驶乘用车保有量160万辆，同比增长14.9%；

新能源汽车保有量48.1万辆，同比增长69.2%；

海外汽车保有量35.8万辆，同比增长43.9%； 营收：2424.5亿元，同比+12.8%

频道：#深入实施三中心营销模式改革

已形成3,676个订单中心、88个配送中心、419个服务中心、9,000+全球销售服务网点。

1、降低成本。 用同样的成本让用户更方便，为客户提供最好的价值：便宜、方便、方便。

2、效率提升。 比原4S店效率提高3.6倍。 专业化分工：下单我们下单，发货我们发货，我们提供服务我们提供服务。

3.客户体验。 更专业的服务才能给客户带来更专业的体验。

使业务合作伙伴能够显着降低成本。 去年经销商减少的租赁面积相当于租金超过16亿。

品牌及产品：

2023年共推出29款产品，其中新品7款。 燃油车市场份额为7.8%，位居自主乘用车品牌第一。

艾维塔、深蓝、启源这三个品牌是未来十年左右的竞争考虑，而不仅仅是现在。

阿维塔：

艾维塔12成交均价超过35万元，上市首月价格突破2万元。 90后用户占比超过50%；

艾维塔累计智能驾驶里程3662万公里，占智能驾驶总里程的23%，三轮融资累计80亿元。

深蓝：

年销量突破13.6万台，并出口泰国市场。

公司领导：

朱先生兼任长安福特轻型车董事长，王军先生兼任深蓝长安马自达董事长，保证了这些领域的资金、人员和技术供给。

天宇数学交流纪要

问：AI营销软件已经商业化了吗？

是的，但还没有完全商业化。 我们将为客户提供流量代理端的SaaS平台。 在中间平台，一方面我们在使用过程中可以快速生成这种视频流媒体素材。 另外，有些视频不需要现场拍摄，可以通过一些网络的底层数据库拼接在一起。

另一方面，我们也为客户提供SaaS平台，向他们开放一些物料生产功能。 该区域尚未商业化，我们不收取任何费用。 我们更多地在营销类别中使用AIGC。 我们在数字方面也有AIGC，比如短期数字广播。 该区域尚未商业化，没有固定客户。 我们只是把这个东西放出来给大家体验一下。 ，未来还需要更多的迭代，但我们实际上已经在 Vincent 3D 上处于领先地位。

问：像我们刚才提到的元曲AI这样的文盛3D应用，行业内还有哪些竞争对手？

腾讯也有一个和我们类似的。

问：我们在客户资源方面有什么优势吗？

事实上，各业务板块的客户资源并不相同，但又相互赋能。 爱思助手是苹果手机唯一的第三方移动经销商。 它的优势是客户足够大，支付能力足够强。 抖音、快手、小红书都是它的客户，每年都会来。 他投资流量买量，有一些相对优势。

比如我们内容营销领域，和润传媒常年在做一些国有食品。 其稳定客户有金龙鱼、福临门、部分乳制品企业、辉山乳业、君乐宝等。 在交通代理品类中，我们有更多的母婴品类，包括社交媒体和书籍品类，但可以作为优势的是保险产品。

问：公司在IP矩阵方面有什么布局规划吗？

我们面对什么样的客户？ 我们在AI数据领域有两条线。 刚才提到，一是研发线。 研发线的一端叫做视觉科技，几天后就会发布品牌升级版。

IP操作的另一端就是你刚才提到的。 我们叫源源科技。 一方面，我们做IP孵化。 另一方面，我们也希望为虚拟数字人搭建一个MC平台。 在这个领域，我们尝试创造尽可能多的IP。

问：如果未来推出大型车型，国内大型车型厂商会有哪些考虑？

成本方面可能会出现哪些问题？ 大车型的选择并不是固定的，未来需要考虑的因素有很多，比如政策等。 未来我们会根据不同大车型的特点进行应用。 一些大型模型算法更加复杂。

所以我们会根据业务场景来选择最好的。 我们甚至可能接受多种型号。 而关于成本计算，他们并不确定大型型号的成本，但大家都使用的一款，通常成本不会太高。

问：在客户方面，我们在2023年初是否会做任何财务处理，例如减值或投资收益发生重大变化？

我们理性对待这件事，因为业绩预告还没有出炉，我也很难说太多。 这是非常标准的内幕消息。 但我认为，企业计提减值并不一定是坏事。 我们需要考虑减值完成后对公司的影响，还要具体看看公司为什么会发生减值。

桐昆股份交易纪要

问：桐昆股份2023年业绩如何？ 公司的业务动态如何？

答：虽然2023年桐昆股份实现产量大幅增长，市场份额稳步提升，但整体效益未达到公司预期。 今年，公司新增产能330万吨，投产10套装置，其中恒昌二期60万吨装置已于年底投产。

新投产对市场产生了一定影响，也影响了企业利润。 该公司认为2023年是势头强劲的一年，并通过证明自己可以销售增加的产量并成功启动新装置，为2024年奠定了基础。

问：公司如何看待2024年的发展潜力和行业形势？

答：对于2024年，桐昆股份定位为走强之年。 行业方面，预计部分装置将逐步退出市场，可能因持续亏损而导致产能负增长。 另一方面，公司2023年新投产的大部分将在2024年达到满产，预计将在产量和成本方面带来效益。

客户对公司的产品质量和分销组织表示认可。 虽然在吸收新客户的过程中牺牲了一些利润，但预计2024年将有明显改善。成本方面，由于装置满负荷运行，预计能耗会降低，利润会增加。 调整后，产品结构将更加合理，对盈利能力产生积极影响。

问：2024年初桐昆股份新增生产设备的开工负荷是多少？ 行业小产能现状及趋势如何？

答：截至2024年1月，除佳通能源CP7机组外，公司新投产机组均已基本达产。 行业内尚有1000万吨左右的小产能，这些装置的开工负荷约为60%~70%。 很多小容量单位成本较高，低负荷导致成本进一步增加。

目前主流大厂家可能实现盈利，而这部分小产能则面临亏损。 许多企业在过去两三年内停止了设备生产，预计2024年这一趋势还将持续。春节期间可能会有更多设备停运，能否重启存在不确定性。

问：目前公司上游涤丝、长丝以及下游原料库存和坯布库存水平如何？

答：公司目前上游聚酯和长丝库存水平好于市场和此前预期。 对于下游来说，现在很多家纺企业都采取现做现买的方式来管理库存，不会大量备货。 原因包括油价相对稳定以及年底下游企业资金紧张等。 因此，从上游到下游整个库存维持在较低水平。

问：公司收购广西桐昆剩余股权后，其在广西的产能规划如何？ 印尼项目最新进展如何？

答：公司将广西基地定位为海外炼油的配套基地。 未来，海外炼油产品可能会运往中国销售。 广西钦州一大片土地（1800亩）将作为内销及深加工基地。 虽然之前也有过关于PPI规划的讨论，但现阶段我们不会大规模投资，只会投资一些小的化工产品类别。

产能规划的大规模推进将等到海外炼化项目建成后进行。 印尼项目目前正在中国国家发展和改革委员会审查中。 国家发改委对该项目没有重大疑虑。 主要考虑的是项目立项的时机，是否围绕2024年印尼总统换届。预计24年后会有结论。

卓易信息交流纪要

问：公司的主营业务是什么？ 收购的太平洋深圳科技带来了哪些新的业务增长点？

答：卓易信息的主要业务包括为CPU和计算设备制造商提供BIOS和固件的定制开发服务、端到端云服务以及IDE开发工具。 2023年7月，公司收购太平洋深圳科技52%股权，新增IDE业务板块。 此次收购使得公司在云业务下增加了新的业务板块，构成了公司目前的三大核心业务。

Q：目前国内IDE工具的发展现状如何？ 卓易信息在该领域的收费情况如何，未来的增长逻辑是什么？

A：国内市场对IDE工具的需求相对不足。 通过信息收集，公司发现，虽然其他上市公司也发布了涉及IDE工具设计的公告，但很难找到能够满足企业应用需求的专业工具。

卓易信息看好中国IDE工具的市场前景。 由于它们在中国比较稀缺，所以没有向外界透露具体的收费情况。 太平洋深科技此前的PP产品主要销往海外，采用订阅付费模式，销售及定价体系与国际软件相同。

卓易信息希望利用现有的销售渠道，继续开拓国内外市场，推广新产品。 未来，该公司可能以订阅费的形式收费，并在国内和国际上进行销售，利用国外成熟的销售网络进行推广，销售和定价体系预计将与国际软件相同。 该公司看好在国际市场上销售IDE工具的可能性，并相信其在消费现金流等方面的表现将会非常好。

Q：华为鸿蒙系统对IDE工具有什么样的需求？ 卓易信息的IDE工具能否满足这些需求？

A：华为鸿蒙系统出现后，确实会有开发者工具的需求，即IDE工具。 虽然该公司不知道华为的具体用途，但该公司的IDE工具具备实现开发功能的能力，可以满足类似的需求。

无论是微软的Visual Studio还是该公司的IPM IDE工具，都可以实现所需级别的功能。 该公司无法回应华为的具体使用情况，但可以确认该公司的IDE工具功能可以满足行业需求。

问：BIOS业务的现状和前景如何？

答：（原文章没有向BIOS业务提供具体答案，因此无法根据给定的材料回答这个问题。）

问：公司固件业务目前情况如何？

A：我们的固件业务包括BIOS固件和BMC固件。 目前市场形势较为稳定。 BIOS固件方面，我们依托国际授权，逐步扩展到大型计算设备制造商，如联想、浪潮、H3C等。虽然BIOS固件在国际市场占比不足5%，但仍有相当大的发展空间。 在信息创新领域，作为固件供应商，我们能够支持国内主流国产芯片。 这两项业务近年来稳步增长，我们相信这一趋势将持续下去。

问：随着AI算力需求的增加，会对公司业务产生多大影响？

A：AI领域确实相当热门。 无论是AI服务器还是IPC，都与我们固件业务的建设有很大关系。 随着AI的普及，单个设备的价值可能会增加，客户的需求可能会更加迫切或者可能有更多的功能研发需求，所有这些都可能会增加我们产品的单价或价值。 从长远来看，如果AI服务器和IPC出货量大幅增长，将对我们的业务产生良好的推动作用。 但具体影响还要看公布的数据。

安图生物交流纪要

问：请您简单介绍一下安兔生物2023年的经营情况？

答：从2023年三季度情况来看，虽然全年合并报表数据尚未公布，但四季度呼吸产品销售有提振作用，其他项目保持稳定增长。 第四季度业绩好于前三季度，增长可期，但具体数据目前还不能透露。

装机量方面，已安装约400640台，略高于预期，但与年初600台的目标相比仍有差距。 装配线装机量较低，安装了30多台B1Xone，受到较大影响； 而质谱等其他装机容量则没有太大变化。 200速机安装已经达到目标，700速机没有问题。 由于新冠业务1.6亿的影响，第四季度整体销售额应该会增加，利润也可能会增加。

问：公司对2024年光学业务发展有何展望？

答：安图生物设定了2024年发光业务装机目标700台，200速机目标200台。 照明业务的增速预计在25%至30%之间，高于此前预期的20%至30%，且公司设定的目标倾向于更为激进的预估。

问：您如何看待安徽发光集中采购策略的影响？

答：集中采购实施后，各省的进度会有所不同。 一些地区可能需要时间来适应新的价格体系。 因此，短期内很难准确判断具体影响。 我们预计，根据乙肝五项集中采购情况推算，2024年价格降幅在20%左右。具体到梅毒、乙肝、丙肝、艾滋病，降幅可能更低。

尽管面临价格下跌的压力，但我们没有调整销售增长预测，继续按照原定目标推进。 今年基本面未发生变化，公司经营目标保持不变。

问：公司的业务发展战略是否会受到国内其他公司的影响？ 对2024年财务报告期的影响能否预测？

答：很难判断其对当年财务报告期和2024年财务报告期有多大影响。 我们将密切关注国内同行的行动。 他们的策略可能会影响到我们，但具体影响还不得而知。

问：受此前反腐危机影响，安图生物的装配线安装被推迟。 2024年上半年装配线安装计划是什么？ 之前受影响的部分可以弥补吗？

答：上半年我们的管线规划大致完成了70条线，目标是100条线。 我们会在2023年下半年尽力弥补反腐影响的安装延迟，因为标准化、自动化是行业趋势。 虽然反腐影响了安装进度，但我们相信这不会导致安装计划取消，而只是影响进度速度。

问：公司的利润率将受到怎样的影响？ 有没有具体的调整和计划？

答：关于企业利润率的问题，我们看到更多的是对流水线的影响，主要是安装进度的问题。 价格因素加大了招生压力，压缩了利润空间。 我们对一些高成本的产品进行了调整和整合，比如进口生化仪器，可能会吸引更多的二级和急诊单体医院使用它们来应对成本压力。

问：关于未来三年的海外市场规划，安图生物有哪些国家或地区的拓展计划，以及哪些产品线可能会引领？

答：在我们未来三年的出口计划中，我们主要关注微生物和落光两大板块。 目前出口份额中，仪器略高于试剂，外发光高于微生物。 俄罗斯、一系列欧洲国家和美国在生化微生物产品领域拥有销售证书和进展。 至于外部发光产品，目前主要集中在亚太地区和中东部分地区。 对于正在稳定发展的国家，我们计划寻找合作伙伴，共同开发欧美市场。

问：公司哪些产品已获得海外市场注册证？ 产品注册量与销售收入之间有何关系？

答：关于海外产品注册，目前很多国家都采用CE认证，部分国家要求本地注册。 因此，收集出口产品注册证书数据并不容易。 注册证数量与销量并不一定成正比。 由于市场差异巨大，很难确定登记证数量与销量之间的直接关系。