美国12月通胀数据意外走高，债券市场反应剧烈

美国12月份消费者物价指数(CPI)同比上涨3.4%,高于市场预期,引发市场对美联储政策路径的重新评估。尽管美联储官员表示,他们仍致力于抗击通胀,但债券市场已经开始为降息做准备。

在CPI数据公布后,美债收益率立即飙升,但随后在30年期美债标售后出现回落。这表明市场对美联储政策利率的变动极为敏感,并可能预示着未来政策方向的调整。

两年期国债收益率是反映美联储政策利率变动的关键指标,其日内下跌10个基点至4.26%,创今年迄今为止的最低水平。基准10年期国债收益率也下跌约5个基点至3.98%。

尽管美联储官员表示,他们仍致力于抗击通胀,并可能维持高利率水平一段时间,但市场已经开始为降息做准备。互换合约显示,交易员重新加大对美联储今年降息的押注,目前预计全年降息153个基点,超过CPI数据公布前的幅度。

在美联储激进加息后,经济增长和通胀放缓的迹象导致债券市场定价的降息幅度超出了美联储官员的预期。一些策略师表示,虽然通胀未来几个月将面临更加崎岖的道路,但这可能会推迟美联储降息的时间。他们指出,目前市场上有大量的期限溢价,在未来几个月里,他们将寻求在美债收益率上涨的任何时候买入。

然而,一些经济学家和策略师也警告说,不要过度解读债券市场的反应。他们指出,尽管债券市场可能会出现波动,但投资者应该意识到美联储政策制定者仍然致力于控制通胀,并在必要时采取更多措施。

总的来说,美国12月份通胀数据意外走高引发了市场对美联储政策路径的重新评估。虽然美联储官员表示仍致力于抗击通胀,但债券市场已经开始为降息做准备。投资者需要密切关注这些动态,并做出明智的投资决策。